Удивительный по красоте, новый дворец был построен всего за семнадцать месяцев.Краснову удалось удачно вписать дворец в окружающий ландшафт, расположить здание так, чтобы все его стороны были максимально открыты солнцу. Дворец по праву считается вершиной творения Н.П. Краснова, давшей ему вместе с разработкой проектов других дворцов и сооружений побережья звание академика Санкт-Петербургской академии художеств.

Во дворце 58 художественно отделанных комнат. Главный вход оформлен попарно стоящими колоннами из голубовато-белого мрамора и украшен тонкой художественной резьбой по камню, выполненной русскими и итальянскими мастерами. По обеим сторонам входа установлены большие вазы из уральской яшмы. Сам дворец построен из инкерманского камня и покрыт раствором, защищающим его от потемнения; рецептура его, к сожалению, утеряна.

Торжественно-наряден Белый зал с огромными окнами, лепными украшениями и деталями из каррарского мрамора. Именно здесь проходили заседания исторической Ялтинской конференции. Искусно отделаны деревом примыкающие к залу комнаты первого этажа.

Ажурные ворота из кованного железа работы итальянских мастеров ведут в Итальянский дворик, окружённый со всех сторон галереей с дорическими колоннами. Итальянский дворик пересекают прямые дорожки, сходящиеся в центре у небольшого фонтана в виде чаши с замысловатой художественной резьбой.Изящно отделан в восточном стиле и Арабский дворик.

К одной из лестниц, ведущих во внутренние помещения и находящейся на углу здания с восточной стороны, примыкает перлога – беседка из вьющихся роз. У лестницы над небольшим каменным колодцем установлена скульптура химеры – мифического существа с львиной пастью, змеиным хвостом и козьим туловищем. По средневековым поверьям, такие чудовища отгоняли злых духов, поэтому их устанавливали на готических соборах Западной Европы.